|
|
|
|
| 发布人：网站管理员 发布时间：2010/3/9 点击：1026次 |
据香港经济日报报道，上月底，中国发布'一号文件'，当中明确表示要按照稳粮保供给、增收惠民生、改革促统筹等强农措施，推动城镇化发展。虽然大市近期偏软，但水泥股应是较佳的趁低吸纳对象。
'一号文件'明确表示要按照稳粮保供给、增收惠民生、改革促统筹等强农措施，毫不松懈地抓好农业农村工作，继续为改革发展稳定大局作出新的贡献。再者，农民占中国人口的大多数，惠农、强农对社会稳定有莫大益处。
虽然'一号文件'已连续第7年锁定'三农'问题，但是回顾此前出台的6份'一号文件'，政策对农民的关注的倾斜度似乎正不断加大。例如，2004年关注的是农民收入，05年关注的是农业综合生产能力，06至09年关注的核心是新农村建设。今年则把统筹城乡发展与农业、农村发展写进了报告中。 通风道|北京通风道|水泥通风道|北京通风道厂|通风管道价格|通风道生产厂|北京通风管道_排风管道_排烟道_水泥防倒灌通风帽_通风烟道_防火型通风道
惠农、强农新政林林总总，不过，重点所在，似乎是将多方面的资源推动向农村配置。另一方面，从金额上看，近年来对农村投入不断增加。2006年中央政府对'三农'投入3,397亿元(人民币·下同)，07年按年增加800亿元，08年再增逾1,000亿元，到09年则投入7,161亿元。内地学者按照过去年增近千亿的规律推断，今年的惠农资金，应该达到8,000亿元以上。 实木餐桌椅 北京火锅桌椅 北京餐厅家具 餐厅家具厂 西餐厅家具销售
资源向农村倾斜
不过，上述的强农措施之中，部分未必短时间内对相关股份带来即时效益。例如，目前全国有2,945个乡镇(占整个乡镇的8.6%)还没有任何金融机构，有708个乡镇没有任何金融服务，文件因此提出今后3年内要消除这一空白。不过，鉴于农业银行的经验，金融服务扩展至农村，虽然可为金融机构带来更多商机，但背后所隐藏的风险同样不低。所以，内银股股价未有对'一号文件'作出反应。
从资料来看，在'一号文件'宣布后的首个交易日，升幅最大的板块为建材股之中的水泥股，原因除了整个板块的盈利能见度较高及估值不算贵之余，或许反映市场预期，水泥股最直接及最短时间内受惠于'一号文件'(行业详情请参阅下文)。 实 通风道|北京通风道|水泥通风道|北京通风道厂|通风管道价格|通风道生产厂|北京通风管道_排风管道_排烟道_水泥防倒灌通风帽_通风烟道_防火型通风道木餐桌椅 北京火锅桌椅 北京餐厅家具 餐厅家具厂 西餐厅家具销售
虽然港股在上周四及周五持续偏软，并创近5个月的低位，不少'一号文件'受惠股也要跟随大市下跌，但是在上周一升幅最多的4只水泥股，上周股价并无跌破各自的上月低位，反映抗跌力较强。所以，投资者或许趁大市调整时，伺机吸纳受惠水泥股。
至于另一国策受惠股--家电股，去年因'家电下乡'而成为投资热门投资主题，内地品牌如创维(00751)、TCL(01070)、格力等更是'出货出得'不亦乐乎，然而，根据中国商务部的统计，去年'家电下乡'产品销售量比预期少5,000多万台，金额更相差近1,000亿元。因此，家电股今年能否持续去年升势，顿成一大疑问。
反观股价对'一号文件'反应较慢热的超市股，短线虽难以受惠'健全农产品[15.32-1.54%]市场体系'的建设，但长远可能因为网点得以扩展，以及具备内需概念浓厚，长线值得看涨。
中短线之选︰进一步刺激水泥需求 实木餐桌椅 北京火锅桌椅 北京餐厅家具 餐厅家具厂 西餐厅家具销售
'一号文件'带出的农村公路建设、危房及国有林区的棚户区改造等一系列建设农村措施，改善农村人居环境之余，更可刺激水泥额外需求。 通风道|北京通风道|水泥通风道|北京通风道厂|通风管道价格|通风道生产厂|北京通风管道_排风管道_排烟道_水泥防倒灌通风帽_通风烟道_防火型通风道
据内地报道，中国建材[12.74-4.64%]联合会早前已起草一份议案将提交至政府部门，并在随后由国家发改委发布。
该草案规定，建房成本超过1万元的农民，购买建材时可享受5,000元至2万元不等的补贴，并预计将推行3年。该会发言人上周表示，补贴议案可带动800亿元的农村建材消费。中国社会科学院一名研究员更对内地媒体表示，该计划每年可带动的建材销售额预计将达到3,120亿元。
水泥钢材玻璃数年内受益 实木餐桌椅 北京火锅桌椅 北京餐厅家具 餐厅家具厂 西餐厅家具销售
无论措施对建材行业的销售带来多少刺激，此举都使水泥、钢材及玻璃生产商在数年内受益，特别是在农村市场拥有成熟的销售网络的公司。 通风道|北京通风道|水泥通风道|北京通风道厂|通风管道价格|通风道生产厂|北京通风管道_排风管道_排烟道_水泥防倒灌通风帽_通风烟道_防火型通风道
虽然农村占中国整体水泥需求只有约24%(见表二)，而农村对水泥需求的增长率也远较基建、房地产及制造业为低，但摩根士丹利上周二报告指出，若'一号文件'有关水泥的措施于今年下半年实施，将会令今年中国对水泥需求的增长率，提升至12.5%。大摩报告续估计，上述措施的落实，将对建材未来3年需求，带来额外的1,300亿元的销售。
另外，从表三可见，中国建材(03323)整体水泥销售有4成来自农村，此比例为在港上市的中型及大型同业之中最高。所以，中建材应该最能够受惠于'一号文件'中的'建材下乡'措施。
再者，中建材的估值，却与规模较小的山水水泥相近，凸显中建材现价具备一定吸引。
投资策略︰ 实木餐桌椅 北京火锅桌椅 北京餐厅家具 餐厅家具厂 西餐厅家具销售
买入价：12.6元或以下
目标价：14.5元(折合2010年预测PE不足11倍)
止蚀价：买入价1成
长线之选︰大型超市打入农村 实木餐桌椅 北京火锅桌椅 北京餐厅家具 餐厅家具厂 西餐厅家具销售
'一号文件'中的健全农产品市场体系措施，包括完善鲜活农产品冷链物流体系、支持大型涉农企业投资建设农产品物流设施等，并重点扶持农产品生产基地与大型连锁超市、学校及大企业等产销对接，减少流通环节，降低流通成本。
所以，规模巨大的超市，有望凭借其物流经验及网络，迅速打入农村市场，进一步扩大网点，而华创(00291)旗下超市'华润万家'网点遍布全国多个城市，为此板块的长线首选。
不过，由于此利好因素需要较长时间反映出来，加上华创为蓝筹股，难免受到大市偏淡的气氛所拖累，投资者只宜候低吸纳。
投资策略︰ 实木餐桌椅 北京火锅桌椅 北京餐厅家具 餐厅家具厂 西餐厅家具销售
买入价：24.5元或以下
目标价：先看30元关口，若市况好转，则可看35元。
止蚀价：买入价1成 |
| 返回 |
|
|
|
